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香港美国股市不圈钱_中国股市上市圈钱

香港和美国股市中国股市影响的实证分析

XX年各月度指数,私这里选择的gdp是每去季度公布的GDP增幅厨较去年同期的增长率,曰每季度的公布数据将会垣对下一季的股市走势产泞生影响(一季的滞后分础布)。GDP增幅的变酝化更能影响投资者对经嚣济基本面和股市的信心蛮及预期。现实情况是人瞻们可能对即将公布的数淘据本身有一个预期,所柏以公布的数据也有可能汇是提前的影响。16)=乖Prob>F=R-s涣quared=其琳中HSZS的t值显著裂,但考虑到两个股市的狗实际市值(恒指大约6啦倍与上证),回归系数炎偏小;相反的,但樟回归系数较大(大约4豫倍于上证)。另外截距衷项、gdp以及cjj蚂e的t值均不够显著。故在gdp六、cjje与外围指数牧没有明显的多重共线性孵情况下我们只需观察外亮围指数的t值是否显著凿。但明显恒生指数与道毗琼斯指数之间存在风险铡溢出效应,

香港和美国股市对中国股市影响的实证分析

成思危等在《中国股应市与世界其他股市之间喻的大风险溢出效应》中凋得出的结论相似,该文其中认为中国的B股和H霹股与国际证券市场存在杨强烈的风险溢出效应,碑A股只与港股和台湾股谐市有比较强的风险溢出锗,而其他国际股市对A澜股的影响则基本被B股颧和H股吸收(H股与国执际股市的强烈风险溢出邢也反映了恒指与道指的殉相关性)。另一方悸面,与这篇XX年的文知章中的结论不同的是,叛如今的上指与道指已经绵不可能如文中所述“不哈存在任何风险溢出效应绪”,而是具有了很大相尔互关联的可能性。事实熟上,任何股市都是建立荣在实体经济的基础之上疯,抛开实体经济的基本彼面来分析两个股市的相殃关性显然是不切实际的芝。08年的金融危机正划是两国股市下跌的重要植原因,而这场金融危机忧的起因正是美国自身的厕次贷危机(而非第三国泳的)。

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在中美互为最大职进出口国的今天,美国环的次贷危机导致中国大昂量公司的倒闭以及经济泛基本面的迅速恶化,这瞧也反映了美国股市对我钳国股市的影响的根源所编在。参考文献:[哟1]洪永淼,成思危,冤刘艳辉,等。中国股市线与世界其他股市之间的离大风险溢出效应[J]眠。经济学(季刊),X橡X,3(03)。液[2]肖婵,熊天麒,熟徐文婷,等。影响上证畅指数的因素分析[J]碘。爱建证券股票软件、如果下载本文需要使用2000积分

邱林中国企业去美国股市“圈钱”为啥这么难

中国股市上市圈钱今年对于已经在美上市和即将赴美上市的中国企业来说,并不是一个好年景。从今年上半年一开始,由于受欧债危机和美债危机的影响,全球股市一片惨淡,在美国资本市场上的中国概念股没能独善其身,从纽交所到纳斯达克,凡是中国企业的股票都出现不同程度的下跌,而且这种下跌的幅度远远超过了美国三大股指下跌的程度。(10月24日《华夏时报》)从今年3月至现在,先后有18家中国企业被纳斯达克或纽约证券交易所停牌;2010年12月至现在,8家在美上市的企业被勒令退市。一方面出于无奈,另一方面由于不满价值被美国相关机构低估,更不能容忍被美方的歧视监管,中国企业正在酝酿或已着手撤离美国资本市场。近日发生的两起事件也足以证明这一点。一是迅雷以全球经济震荡及美国经济疲软导致资本市场不稳定为由,10月13日向美国证券交易委员会提交更新文件,

邱林中国企业去美国股市“圈钱”为啥这么难

公司财务混乱与管治缺陷等问题。例如“财务报表虚假”这类事情在国内股市屡见不鲜,但美国市场却与国内大不一样,中国企业之所以玩不转美国市场,说明美国人的钱并不像中国人的钱那么好圈。因为上市企业一有违规动作,就会被美国监管机构盯住,更不用说去圈钱了。也许是中国企业习惯了在国内上市的操作模式,因而在美国上市也照本宣科,这样肯定要出问题。毋庸置疑,中国企业在美国上市圈钱的难度比在国内要大得多。在国内近两亿股民亏损累累的情况下,国内股票市场圈钱规模却超过以往任何一年。为什么会出现这样的情况?只能说是中国监管机构的监管不力,因而上市公司圈钱变得十分容易。例如有的企业一上市,市盈率便超过发行价N倍,其股东一夜暴富,成为亿元富翁。当然从长远看,中国企业在美国上市暴露出问题未必是一件坏事,也可以说是它们到美国上市融资所必须支付的代价,

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即存在较明雪显的多重共线性。励故以下分别单独使用恒德指与道指对上证指数作历计量回归SZZS遥=4304 *syl枕 *gdp *cjj助e()()()(炽。00609)(。0钳035)-**jgz裙s *HSZS()(悠。0201)F(6,17)诫=Prob>F=R-彪squared=宵我们可以看到,在分别醚回归的时候,恒指和道吸指的t值都是显著的。牙并且考虑到恒指和道指乙的实际市值,和的回归倾系数也是十分显著的。盖所以我们认为,港股和发美股的走势对于我国A鳖股走势的影响是显著并招值得重视的。当然辱,在我们同时考虑世界筏外围指数的影响时,道删指的影响则相对不确定荷。(需说明的是,股市令中的相关性检验并不需惜要十分小的第一类错误恳概率,甚至P>|t|尤在以上的可能性因素都槛值得重视)这与洪永淼楔、

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