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股市实际回报率_中国股市回报率

股市骗局(二)— 回报率 #2920

迄今为止,关于股市回报率的所有文献,全部都是错误的。一)王亚伟大约一个月之前,A股目前天时地利人和长期回报率很高》[1]。其中说,A股的长期复合回报有23%当时我正在打海岛奇兵。俺LP兴冲冲地把这篇文章转发给我。我头也没回,直接说:“SB”。俺LP大吃一惊,“王亚伟哦,很有名的”。我说我知道呀。中国公募基金第一人,易方达传奇的创始人。但我更知道,易方达核心旗舰那个基金,是从来不开放申购的。易方达卖给散户的那几个,后来回报都不怎么样。但是,这些并不是重点。重点是,我看都不用看。直接就知道他的算法是错的。整篇文章就是一个SB在忽悠一群SB。象这种渣滓,甚至根本就不值得你停下来,少打二局海岛奇兵。二)三重陷阱总体而言,股市是一种智商税。炒股的人都是下九流,被人看不起。肉猪炮灰般一茬茬收割。对于股市的回报率,

股市骗局(二)— 回报率 #2920

简直让人恶心得想吐。晨星评级,以无比肉麻的姿态说,1988年中国股市开场是100点。这么多年,投资股市累计可以翻45倍(4500点)。年化回报率16%不止。真的有这么高么。那也不会有如此多的人亏损的。哪怕扣除交易手续费也不够。真实的情况呢,在1988年100点的时候,能够买入股票的人很少。而到了6124点,当中石油最后一轮融资的时候,现金抽血很厉害。绿色柱子很长。正是在这样的基础下,我写下了《A股市场的真实回报率是负数,每年-20%》股市是博弈的。正是因为庄家准备高位配股,他才会把指数扯这么高。如果没有傻瓜,庄家甚至都不会发动牛市。所以回报还是负数。IRR走出来的回报率,就是实质的回报率。七)楼市的陷阱最后,我们阐述一下,《水库论坛》是一个讲炒房的论坛。那么,花费了许多的笔墨。讲IRR回报算法,

瑞信报告股票表现好于债券 中国股市实际年回报率45%

瑞信报告:股票表现好于债券中国股市实际年回报率4。5%2月27日,瑞信研究院联合伦敦商学院、剑桥大学教授推出《全球投资回报年鉴》显示,中国股市实现4。5%的实际年回报率,长期和短期债券的回报率分别为-2。2%和0。5%。尽管发达市场仍占全球可投资市值主体,但新兴市场尤其是中国,已经变得越来越重要。《全球投资回报年鉴》指出,中国国内股市规模位列全球第四,按自由流通股计占全球总价值的4。0%。按可投资价值计,落后于占全球股市总市值54%的美国。从全球范围来看,股票表现好于长期和短期债券、以及通胀。数据显示,自1900年以来的120年间,全球股票实现5。2%的实际年回报率,长期和短期债券的回报率分别为2。0%和0。8%,投资股票获得的终值财富是投资短期债券的165倍。而过去十年,全球股票表现尤其出色,

瑞信报告股票表现好于债券 中国股市实际年回报率45%

实际年回报率为7。6%,长期债券的实际回报率为3。6%。自2000年以来,股票实际回报率一直低于历史平均水平,即便2009年以来出现强劲反弹。在此期间,2019年则是股票表现极佳的一年。展望未来,《全球投资回报年鉴》预期,长期债券回报率将更低,股票风险溢价将是3½%,略低于历史水平的4。3%,但仍预示着在未来20年间,相对于短期政府债券,股票投资者的投入资金有望翻番。据介绍,《全球投资回报年鉴》提供23个国家市场和全球整体市场的股票、长期和短期债券、通胀和货币的120年数据,主要由五个部分组成,前四部分以长期资产回报、风险和风险溢价、ESG投资和因子投资为侧重点,第五部分则对23个国家市场和三个地区进行点评。

股市骗局(二)— 回报率 #2920

一个如此完美的上升轨。股票日升夜升翻了三四倍。到最后怎么会是亏钱的呢?奥秘出在了交易量上。股市并不是一笔的投资回报。而是十几笔的投资总回报。许多人喜欢沾沾自喜地念叨他们最成功的一笔投资。一般是第一笔,从1元到3。7元那次。但投资是客观的。是无数现实的累加。断章取义那是心魔。这就牵涉到股市“真实回报”的正确算法。正确的算法,应该是XIRR函数。XIRR是Excel的一个公式。他的格式如下;将你一笔笔现金进出的日子输在左边,年月日。金额输在右边。然后XIRR公式拉一拉,就知道你的年化回报率是多少。五)中国股市的真实回报中国股市的真实回报是多少。每次我看见“晨星”出品的投资建议就感到好笑。同样道理,王亚伟的23%也是狗屁。迄今为止,市面上所有的股市回报文献,全部都是错的。真实的回报,应该依循以下公式:

股市骗局(二)— 回报率 #2920

则整个学术界就崩塌了。专家们都可以切腹了。理财书籍也不用再卖了。股市也不再吸引了。说真话,你如何去忽悠呢。所以他们只能骗你。拿“截至到15年前”的数据来忽悠你。关于这第一重陷阱,我们以前有一篇很长的文章《股市真正的危机》讲述[2]。所以这里就不再展开了。本篇文章,会着重讲述陷阱2。下一篇:《股市骗局(三)—–估值》,会展开论述陷阱三)亏损我们为什么讲王亚伟的文章是错的,看都不用看。因为他的算法是错的。王亚伟讲的是“算数平均”。即每只股票都买100股。可问题是,你不能这样算。真实的算法是什么。迄今为止,公共媒体上所有关于股市回报率的算法,全部都是错误的。首先,让我们来看一个图表。这个图表完全是虚构出来的。他讲述的是一只股票。假设在2005年时,股价是1元。此后,这只股票一路上扬,每年14%按照图表中的红线。

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