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梦见全球股市崩盘_全球股市崩盘

全球股市崩盘,历史重演1987

当时的加息节奏非常快,在1987年9月一次加息112个bp,从5。88%到7%,而随后两年一直加到了9。75%的高水平。choice而目前的美联储也处于缓慢加息的过程当中,在9月已经加息到2-2。25%,预计后续还有多次渐进式的加息。总结相同之处,1987年与现在都是经济形势一片大好,大家看好前景,于是提前透支估值,股市指数涨幅已经高于公司盈利增速。而为了压制市场的过热和通胀水平,美联储都不约而同地选择了加息。二、不同之处既然当下跟过去有那么多的相同点,那么美股就会因此发生新一轮的股灾了吗?我们不妨再看看当下与过去相比的不同之处。目前加息的节奏不一样,这对股市波动的影响也不一样。1987年美联储加息的节奏非常快,因此下跌更快,一天内跌完了过去几十个交易日的涨幅。而美国目前采用了温和的加息策略,

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有回调是很正常的。但是由于加息节奏缓和,预期充分,而且市场有效程度已经高了很多。因此,当下美股即使发生股灾的姿势也许也会温和许多,可能是缓慢阴跌,单日暴跌崩盘概率非常小。投票者不要经历多了A股或港股的股灾,就黑心认为全球股市都是同一涨跌模式。美股的崩盘姿势,三、当下的美股与1987年美股的未来并不一样在90年,美股股价迅速突破1987年股灾前高度,并且随后创下指数10年4倍的新高!回头看,1987年股灾无非就是一个小插曲,如果因为22%的回撤卖了,就会丢掉400%的涨幅。在黑色星期一跳楼的都是傻子。那是为什么呢,因为美国公司EPS依旧强劲,在股灾后依然不断上升,而且随着加息政策掉头,维持10年的宽松条件,其主要原因还是90年代刚好是信息化革命,也就是第三次工业革命的巅峰,计算机开始广泛运用到生活中,

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但从1985年到1987年这段时间,股市无视EPS的缓慢下滑,提前透支未来,继续拉高股价,估值大幅提升。现在情况也是一样,美国虽然经济数据良好,但企业EPS的增长依然没有股市涨得快,反倒是市盈率飙得比指数还快,和1987年相比,目前标普500的pe甚至更高,已经到达了31倍,而1987年的标普也不过是25倍左右。choice;值得一提,两个波峰:01年和08年,泡沫破裂导致的经济基本面恶化是导致PE急剧升高的原因与1987年最相似的一点是,目前的市场赚钱效应极强,无论是短线交易者还是长线投资者,都赚得盆满钵满,大家都认为市场进入了前所未有的大牛市当中。C。加息进程在股市处在如此繁荣,而CPI预期开始抬升的时点中,过去和现在的美联储都选择了加息。在1987年,美联储为了压制通胀,开始提升联邦基金目标利率

全球股市崩盘,历史重演1987

美股目前的背景与1987年股灾前更像,在很多地方都有重合之处,大概有以下几点相似之处:A。宏观经济向好,各项经济数据优秀在1987年同样已经经历了多年的繁荣,失业率从7。5%降至5%,处于历史低位。而今年也是美股十年来复苏来经济数据最好的一年,失业率已经处于近年的低位。choice而美国GDP增速在1987年之前一直保持稳定增长之势,而今年美国的GDP增速同样强劲,有望恢复到3%以上的增速水平。choice现在的情况跟1987年无比类似,情况一片大好。B。市场估值处于高位在强劲的经济数据支持下,股市的繁荣非常正常,市场估值也随之水涨船高,1987年的股市已经历经了50年的牛市,处在历史高位,成交量显著放大,估值也急速提升,而且,估值提升速度要快于EPS的增速。如图所示,虽然1987年前后美国公司的EPS依旧处于上升趋势中,

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网络上有个段子说:1986年,里根减税,股市大涨,里根准备用股市大涨宣传自己,但他的幕僚尝试阻止他,幕僚对里根说:股市会跌的!但里根不听。1987年10月19日,华尔街上的纽约股票市场爆发了历史上最大的一次崩盘。道指一天之内重挫了508。32点,跌幅达22。6%,创下自1941年以来单日跌幅最高纪录。6。5小时之内,纽约股指损失5,000亿美元,其价值相当于美国全年国民生产总值的18。这次股市暴跌震惊了整个金融世界,并在全世界股票市场产生“多米诺骨牌”效应。股市暴跌狂潮再西方各国股民中引起巨大恐慌,许多百万富翁一夜之间沦为贫民。网络史称“黑色星期一”。昨夜美股的大阴线,令人回忆起了31年前恐怖的一幕。相比2月,如今美股处于更高的位置,一切的一切,都跟1987年那么相似。富途一、美股1987年跟如今的相似之处首先从宏观层面看,

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这虽然催生了后来的科技股大泡沫,但毫无疑问计算机网络改变了社会的全要素生产率,大大提升了生产力,使得经济繁荣持久。这也是在看似过热,股市崩盘后,还能走出大牛市的根本。所以1987年的股灾以倒后镜看,完全是抄底良机,无须避免,任何时候买入都可以,不能称为股灾。对未来的预期被证实,高估值是对的。目前,美国经济虽然向好,但看不到1987年后那样的未来,很多新产业、新技术都面临瓶颈,还没有巨大的技术突破足以颠覆大家的生活方式,反倒是摩尔定律快要失效了。美国今年一季度的经济增速并不高,二季度的减税政策带来了GDP和EPS的高速增长,但三季度又有下滑迹象了,其持续性有待商榷、一旦美国未来几年公司EPS在全球经济都下行的情况下同样下行,高估值被证伪,未来牛市转熊市基本可以确定无误了。而且,美国为了减少贸易逆差打,

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