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日元贬值后对股市的影响是什么_中日合作对股市影响

从国际经验看人民币汇率对股市的影响

日元趋势性贬值,股市开始上涨。2016年1月29日,日本央行对商业银行新增准备金账户征收负利率,但是市场担心日本未来宽松空间有限,日元掉头升值,股市开始下跌。图为日本汇贬股涨(2011—2015年)图为德国汇贬股涨(2014年10月—2015年4月)欧洲也类似,2015年1月22日,欧洲央行行长德拉吉在德国法兰克福出席新闻发布会,宣布欧元区逾1万亿欧元规模资产购买计划(量化宽松),以应对区域内持续的通缩压力并促进经济复苏。欧洲央行宣布量化宽松政策后,市场随即做出反应。欧元兑美元汇率应声下跌超过2%,达到1比1。13,创下11年来新低,而欧洲股市则应声大涨。还有一种情形,汇率贬值也可以通过刺激出口来引导股市上涨,但是通常是实际有效汇率对出口的影响较为明显,并且通过贬值刺激出口,再传导至股市需要的时间较长。

日元对美元汇率走势分析

以便增加净出口,遏止日本经济进一步下滑。事实上,“9・11”事件之后的两周内,日本银行在外汇市场上抛出了3。1万亿日元以支持美元,把日元对美元的汇率由115日元兑换1美元推回到“9・11”事件之前120日元兑换1美元的水平。通过这次干预,日本银行向市场传达了一个信息:日本政府将不会让日元对美元的汇率上升到120日元之下的水平。(TheJapanTimes:Oct。2,2001)在日本银行入市干预的同时,美联储也从旁配合,以确保美元不致跌到120日元以下。一方面,日本希望通过贬值增加出口。另一方面,美国因日本经济形势的恶化而打算容忍日元的贬值。应该指出,日元贬值对日本经济是一把双刃剑。日元贬值有益于日本的出口,但作用有限。日元贬值有利于日本工业,但不利于日本的金融业。日元的贬值必将使日本的不良债权问题雪上加霜。

货币贬值引发的股市繁荣――英日“津巴布韦”化

除了英国和日本之外,美联储在几年前就已经在向津巴布韦央行“取经”了。Bespoke提供了2012年四季度开始的日经指数和英国富时100指数走势图。英国和日本是今年发达经济体中表现最好的两个市场,自去年10月份以来富时指数上涨了11%,日经指数更是飙升了29。3%。看完市场,让我们来看看同时期两个国家货币的表现。从下图可以看到,自10月份以来,英镑对美元贬值5。3%,日元贬值16。8%。不论在什么情况下,这样的贬值幅度都不算小,要是考虑到在此期间美元并非处于强势期,那这样的贬值幅度就更加惊人了。虽然剔除汇率影响后英国和日本的股市仍有小幅上涨,但上涨力度已经大大减弱。今年以来,大部分股市增长都要直接归功于货币贬值。富时指数名义增长率8。52%,剔除汇率影响后仅为2。22%;日经指数名义增长率10。32%,

中日货币对美元升值的影响比较与启示

涨幅为4。5%;房屋价格销售指数在2008年1月达到最高点111。3,对应的最高涨幅为5。6%(见图3)。(三)股票市场“广场协议”后,五国联合同意美元贬值,从此日元兑美元大幅升值拉开帷幕。截止1986年9月,日元兑美元汇率为153:1,月均升值2。41%。快速升值是这一阶段的主要特征。日经225指数相应滞后13个月,第一阶段出现在1986年3月至1987年10月,这是受汇率对经济基本面影响传导的滞后性所致。这一阶段,因预期日元升值而出现的短期投机性资本规模变化较小,对日本资本市场资金供给没有产生短期大幅度影响。汇率对日经225指数的传导需要通过影响经济基本面实现,因而具有较长的滞后期。在这一阶段,日经225指数上涨43。5%,平均每月涨幅为2。3%,与日元兑美元汇率上涨幅度基本相当。股市平稳上涨是这一阶段的主要特征。

从日本泰国股市大崩盘看人民币与A股的命门

可以作为一个极好的预测指标。所以人民币汇率的强劲贬值趋势下,A股到底是生是死,其关键不在于汇率本身,而在于国家是否能利用汇率的强劲贬值趋势把M2增速给提起来。这应证了货币经济学的一句老话,股市归根结底就是一个货币现象。对于这一点,中华元智库创始人张庭宾先生有很好的诠释:“对股市影响的关键是能否主动贬值将外资关在国内,硬扛人民币实际是刺激资本外流。”因为中国的货币供应主要是外汇占款,如果资本外流太快,光靠央行印钱根本无法把M2同比增速给提起来。三。汇率贬值=外储大失血吗?最后还要重点指出,如下二图所示,安倍经济学期间日元贬值是日本政府主动的战略性贬值,几乎没有造成大规模外汇储备的消耗(至今外储最多减少不足7%),不但对日本出口有利,还因日元贬值而使日本上市企业价值向上重估;而亚洲金融风暴中泰国几乎是死扛固定汇率在先,

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