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限制险资投资股市_险资投资股市比例提高

险资股权投资“新规”解读 降低资质门槛,放开直投行业限制

一是专业人才缺乏的挑战,第二是有效风险管理的挑战,第三是新会计准则实施的挑战,尤其是新会计准则实施的挑战,对整个险资行业影响是非常大的,不管是标还是非标领域影响都是非常大的。具体到保险行业,负债端和保费端,2018年保险业进入了调结构、回保障的阶段,夯实基础、优化结构,目前的投资形势还是比较复杂的,对险资来说坚持长期投资、价值投资、审慎投资的理念,这是万变不离其宗的。返回搜狐,《险资股权投资“新规”解读:降低资质门槛,放15万亿险资“出笼”!险资股权投资新规来了(附新旧版比较)取消险资股权投资行业限制、放宽股权投资门槛……10月26日,中国银保监会对《资金投资股权暂行办法》(保监发〔2010〕79号)进行了修订,并就修订后的《保险资金投资股权管理办法(征求意见稿)》(以下简称《股权办法》)向社会公开征求意见。

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一家险企投资负责人表示,以前出现过标的的确不在投资行业白名单中的情况。为了规范险资投资,《股权办法》仍采用了负面清单的形式进行了投资范围引导。例如,所投资的标的企业除符合第十三条相关规定外,不得存在以下情形:(一)所处行业或领域不符合宏观政策导向及宏观政策调控方向,或者属于产业政策禁止准入、限制投资类的行业与领域,或者可能对公司声誉造成不良影响的行业与领域;(二)高污染、高耗能或产能过剩、技术附加值较低、未达到国家节能和环保标准;(三)不具有稳定现金流回报预期或者资产增值价值;(四)面临或出现核心管理及业务人员大量流失、目标市场或者核心业务竞争力丧失等重大不利变化;(五)涉及巨额民事赔偿、重大法律纠纷,或者权属存在严重法律瑕疵或重大风险隐患,可能导致权属争议、权限落空或受损;(六)最近三年发生重大违约事件;(七)最近三年其控股股东或高级管理人员受到行政或监管机构重大处罚,

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在标的资产符合其标准的情况下,险资会积极选择这些资产的。”杨欧雯表示。徐承远表示:“险资参与解决上市公司的股票质押风险是一个演进的过程。初期,险资比较注重当期风险的控制,参与解决上市公司股票质押风险的规模较小,其配置选择可能集中于业绩优良、高成长和低风险的蓝筹股或股东背景较为雄厚的国有企业。随着投资经验的积累和风控技术的提高,部分大中型险企也会购买成长性较好、风险相对较高的股票,以获取超额收益。”他建议,险资可以通过签署股权转让协议等方式积极参与解决上市公司股权质押风险,并以战略性的眼光,运用价值投资理念对上市公司质押股权给予合理的估值。《险资股权投资“新规”解读:降低资质门槛,放15万亿险资出笼!股权投资新规来了,限投行业从白名单变负面清单取消险资股权投资行业限制修订后的《股权办法》共七章四十四条。

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非保险类金融企业和与保险业务相关的养老、医疗、汽车服务等企业的股权。新的《股权办法》没有就投资行业明确进行限制性规定。其要求为:保险资金开展重大股权投资和一般股权投资,应当在符合安全性、流动性和收益性条件下,综合考虑偿付能力、风险偏好、投资预算、资产负债等因素,稳健选择投资的行业范围和企业类型。中国银保监会对保险资金投资国家政策支持、经国家主管或监管部门核准或备案的重点领域、重大工程、重点项目,市场化、法治化债转股企业股权,科技型企业等股权,确定风险因子或核算权益投资规模时予以调(扣)减的具体政策另行制定。多位保险股权投资人士认为,将险资股权直接投资行业范围从白名单换成负面清单制,不再局限于保险类企业、非保险类金融企业和与保险业务相关的养老、医疗、汽车服务等企业的股权,对于险资股权应用来说是很大利好。

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三是,再次明确了非保险系金融机构不得实际控制基金和管理机构,并且提出了明确标准。该标准实际是在《关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知》中新增的要求,并且在多年以来未有明确标准。四是,禁止通过基金开展通道业务。五是,允许投资债转股基金和项目,这是一个新增加的投资类别,且进行了特别规定。六是,投资单一基金的规模不超过30%,合计不超过60%。新规虽然相对于暂行办法中是扩大了比例,但是在实践中,保险资金投资金融产品的比例曾经全部取消,也即理论上可以100%投资于单一基金,现在又重新设置了比例限制,意在限制保险公司通过基金开展通道业务。七是,原《中国保监会关于保险资金投资创业投资基金有关事项的通知》中的相应技术指标未在新办法中体现,但留下了一句“保险资金投资创业投资基金的规定,由中国银保监会另行制定”。

险资投资股市比例提高

《通知》规定了监管、监测和内控三类比例实行差异化监管:一是监管比例,投资权益类资产、不动产类资产、其他金融资产、境外投资的账面余额占保险公司上季末总资产的监管比例分别不高于30%、30%、25%、15%,投资流动性资产、固定收益类资产无监管比例限制。二是监测比例,针对流动性状况、融资规模和各类别资产等制定风险预警比例。三是内控比例,制定投资内部风险控制比例,2010年保监会发布《关于调整保险资金投资政策有关问题的通知》,规定保险资金投资证券投资基金和股票的余额,合计不超过该保险公司上季末总资产的25%。《人民日报》(2014年02月20日02版)

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